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Inflation verharrt bei 2,1 %, während längere Hypothekenkredite die Risiken für Haushalte verändern
Die Preise lagen im September weiterhin über dem Vorjahresniveau, während die Bank of Japan auf steigende variable Zinssätze und die zunehmende Nutzung von Immobilienkrediten mit Laufzeiten von mehr als 35 Jahren hinwies.
Entwicklungen
Japans jüngste Haushaltsindikatoren zeigen, dass zwei Belastungen gleichzeitig zunehmen. Die Preise liegen weiterhin höher als vor einem Jahr, während eine Analyse der Bank of Japan zu dem Schluss kommt, dass steigende Immobilienwerte und Zinssätze die Struktur der Hypothekenfinanzierung verändern.
1. Die Verbraucherpreise lagen im September 2,1 % über dem Vorjahresniveau
Der nationale Verbraucherpreisindex für alle Waren und Dienstleistungen stieg gegenüber September 2025 um 2,1 %. Der Index ohne frische Lebensmittel erhöhte sich ebenfalls um 2,1 %, während die Messgröße ohne frische Lebensmittel und Energie um 2,4 % zunahm. Diese nationalen Durchschnittswerte bieten eine nützliche Ausgangsbasis für Löhne und Haushaltsbudgets, doch die tatsächliche Situation eines einzelnen Haushalts kann je nach Miete, Wohnort, Verkehrsmitteln und Lebensmittelauswahl erheblich davon abweichen. (Mitteilung des Statistikamts lesen)
2. Steigende Zinsen treffen auf größere und länger laufende Immobilienkredite
Die Bank of Japan bewertete das Finanzsystem insgesamt als stabil, hob jedoch die veränderten Bedingungen für Haushaltskredite hervor. Die variablen Hypothekenzinsen sind gestiegen, während Zuwächse bei Löhnen und Erwerbseinkommen dazu beigetragen haben, die Gesamtbelastung abzufedern. Gleichzeitig haben höhere Immobilienpreise die Kreditsummen steigen lassen und die häufigere Nutzung von Laufzeiten von mehr als 35 Jahren begünstigt. Dies veranlasste die BOJ, die Bedeutung sorgfältiger Erläuterungen für Kreditnehmer und eines umsichtigen Risikomanagements zu betonen. Es handelt sich um eine systemweite Bewertung und nicht um ein Urteil über die finanzielle Tragbarkeit für einen bestimmten Haushalt. (Bericht der BOJ lesen)
Worauf Haushalte achten sollten
Das Preiswachstum allein beschreibt nicht, was finanziell tragbar ist. Einkommensänderungen, Wohnkosten, Zinsanpassungen und die Laufzeit eines Kredits können die finanzielle Lage eines Haushalts in unterschiedliche Richtungen beeinflussen. Wer Hypothekenkredite vergleicht, sollte den konkreten Vertrag und das eigene Budget einem Belastungstest unterziehen, anstatt sich auf nationale Durchschnittswerte zu verlassen.