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Nachfrage nach Privatanlegeranleihen überstieg ¥1 Billion, während eine neue zehnjährige JGB mit knapp 3,1 % bepreist wurde
Offizielle Veröffentlichungen vom 6. Oktober zeigen eine erhebliche Nachfrage nach Staatsanleihen für Privatanleger im September sowie die Preisfindung für eine neue zehnjährige Benchmarkanleihe.
Entwicklungen
Zwei Veröffentlichungen des Finanzministeriums beleuchten den japanischen Staatsanleihemarkt aus unterschiedlichen Perspektiven: die Zeichnungsanträge von Privatanlegern im September und die Preisfindung bei der institutionellen Auktion einer neuen zehnjährigen Anleihe am 6. Oktober.
1. Zeichnungsanträge von Privatanlegern überstiegen im September ¥1 Billion, angeführt von der fünfjährigen Anleihe
Die Zeichnungsanträge beliefen sich auf ¥345,6 Milliarden für die variabel verzinsliche zehnjährige Privatanlegeranleihe, ¥529,3 Milliarden für die festverzinsliche fünfjährige Anleihe und ¥150,3 Milliarden für die festverzinsliche dreijährige Anleihe. Zusammen waren es bei den drei Angeboten ¥1,0252 Billionen, wobei das fünfjährige Produkt etwas mehr als die Hälfte ausmachte. Die Emission war für den 15. Oktober vorgesehen. Das Finanzministerium weist darauf hin, dass die Zahlen von teilnehmenden Instituten stammen und noch revidiert werden können. (Offizielle Veröffentlichung ansehen)
2. Die Auktion der neuen zehnjährigen Anleihe ergab eine Durchschnittsrendite von 3,101 %
Bei der 384. zehnjährigen japanischen Staatsanleihe erreichten die wettbewerblichen Gebote ¥7,4011 Billionen, von denen das Finanzministerium ¥1,9661 Billionen annahm. Die Anleihe hat einen jährlichen Kupon von 3,1 %, bei einem durchschnittlichen Zuschlagspreis von ¥99,99 und einer Durchschnittsrendite von 3,101 %. Das Finanzministerium nannte außerdem eine Effektivverzinsung von 3,10 % als Referenzsatz für die variabel verzinsliche zehnjährige Privatanlegeranleihe. Dies sind Fakten zur Auktion und keine Zusage hinsichtlich des künftigen Marktwerts oder der Renditen für private Haushalte. (Auktionsergebnis ansehen)
Was private Haushalte daraus mitnehmen sollten
Die Veröffentlichungen zeigen sowohl bei den Zeichnungsanträgen von Privatanlegern als auch bei der Emission der Benchmarkanleihe eine erhebliche Aktivität, beantworten jedoch unterschiedliche Fragen. Die Summe der Zeichnungsanträge zeigt die Nachfrage während eines bestimmten Verkaufszeitraums; eine institutionelle Auktion hält die Preisfindung zu einem bestimmten Zeitpunkt fest. Wer Sparprodukte vergleicht, muss weiterhin die aktuellen Kaufbedingungen, Haltedauern, Regeln für die vorzeitige Rückgabe, Steuern, das Inflationsrisiko und die persönliche Eignung prüfen.